Coluna: Os reais motivos pelos quais você deve fazer investimento-anjo

Investir em startups vai além de uma estratégia de investimento: há uma série de outros elementos que tornam a atividade recompensante

O recente crescimento e consolidação do ecossistema de startups no Brasil, com mais de US$ 2 bilhões investidos somente em 2020, combinado à queda nos juros e à instabilidade da bolsa, tornou o investimento em startups uma opção relevante para muitas pessoas. Como tenho visto muita gente interessada e curiosa em entender as possibilidades, boas práticas e riscos de se investir em startups, decidi relatar minha visão e experiência até aqui. 

Em primeiro lugar, é importante dizer que investimento-anjo é um investimento de alto risco: como prática,  nos acostumamos estimar que um em cada cinco investimentos dá certo, com 80% das startups fechando em seus primeiros anos. Em um levantamento recente nos Estados Unidos, mais de 52% dos 1.100 investimentos-anjo levantados fracassaram, com apenas sete por cento dos aportes trazendo múltiplos expressivos de retorno. Por isso, vale pensar se você está disposto a correr esse risco e, caso esteja, saber que a diversificação é crítica para reduzir sua exposição.

Os retornos do investimento-anjo

Como toda operação de alto risco, o investimento-anjo também costuma ter bons retornos. No mesmo estudo, esse universo de sete por cento de startups gerou um retorno de mais de duas vezes e meia em uma média de três anos e meio, cerca de 27% de rentabilidade bruta. E ele pode ser, por si só, uma forma de diversificação. Com baixa correlação entre startups e o mercado de ativos tradicionais, estima-se que investir 5% do seu patrimônio em startups aumente o retorno de seu portfólio total em até 12%.

Dito isso, acredito que o maior retorno – e valor – de investir em empresas early-stage não está no aspecto financeiro. Há outros elementos, muito mais difíceis de se encontrar em outras modalidades de investimento, que considero essenciais e extremamente recompensantes e tornam o investimento-anjo uma atividade única. Em sua maioria, eles pressupõem maior proximidade e a vontade do investidor em participar de forma mais ativa do negócio no qual está investindo, indo além da alocação de dinheiro – chamamos isso de smart money. 

O primeiro deles: investir em startups é investir em pessoas incríveis. Bons empreendedores são, por natureza, pessoas cheias de energia, visionárias, com alta capacidade de execução e apaixonadas pelo problema que estão buscando resolver. Com isso, se tornam também pessoas apaixonantes, extremamente interessantes, e a garantia de um ótimo papo – e quem sabe uma grande parceria de negócio ou amizade futura. 

Com essas pessoas incríveis vem a realização de coisas extremamente divertidas, como discutir o modelo de negócios de uma empresa, seu roadmap de produto, o storytelling de um pitch para uma nova rodada de investimentos ou a busca por talentos para o time. “Investir é como empreender sem ter a responsabilidade direta”, disse David S. Rose em seu livro Angel Investing: The Gust Guide to Making Money and Having Fun Investing in Startups. Por mais que participe, o investidor não tem o peso e a responsabilidade de tocar a empresa no dia a dia, realizando todas as atividades – inclusive as chatas – para que o negócio dê certo.

Outra coisa extremamente recompensante é poder participar de negócios que impactarão positivamente a vida de muitas pessoas, seja por meio da geração de empregos, do exemplo, ou da disrupção de uma indústria que mudou nosso jeito de viver. O orgulho de participar de uma história de sucesso – e de ter apostado em um negócio ainda incipiente – não tem preço. E você tem a opção de escolher que tipo de negócio você quer apoiar: founders mulheres, um negócio de impacto, uma região específica, ou uma indústria em que você acredita.  

Novos negócios e conexões

Ser investidor também permite que você aumente seu networking, principalmente se você participa de um grupo de investimentos, como o GVAngels, que tem hoje mais de 200 membros. Lá tive a oportunidade de conhecer fundadores com vendas de sucesso, executivos de grandes empresas, e empreendedores passando por momentos semelhantes aos meus. Sei de outros anjos que mudaram de emprego ou até mesmo começaram novos negócios por meio de uma conexão construída dessa forma.

“Por fim, investir em startups significa também desenvolver e aplicar seus principais skills de formas diferentes e ao mesmo tempo aprender novos.”

Desde que comecei a investir em startups aprendi sobre novos mercados e indústrias, novos modelos de negócio, pontos de atenção em um contrato, como negociar termos com investidores, e muito mais. Tudo isso foi útil não só para mim pessoalmente, mas também me tornou uma empreendedora melhor. 

Eu até hoje não sei se sou uma boa investidora. Ainda não tive exits de sucesso, já tive write-offs, e sei que a curva de aprendizado em investimento é demorada – e pode custar caro.

Eu talvez descubra em mais um, três, ou até dez anos se estou fazendo os investimentos certos no que diz respeito ao retorno financeiro. Mas uma coisa é certa: o que aprendi nessa minha jornada até aqui vale mais do que tudo que investi.

Por isso, afirmo com tranquilidade que, investir em startups vale a pena, e é isso que digo para todos que me perguntam.